Как делать деньги на фондовом рынке. Уильям О’Нил
На неделе дочитал еще одну книгу от известного инвестиционного гуру, Уильяма О’Нила «Как делать деньги на фондовом рынке». Так вот безыскусно, но притягательно назвали книжку. Сразу скажу: книжка понравилась. Не слишком мудреная, версия «лайт» для начинающих, но в то же время чувствуется, что у человека многолетний опыт инвестиционной деятельности на фондовом рынке, и он знает, о чем говорит.
Краеугольным камнем книги является описание одной стратегии выбора акций. Стратегия называется «CAN SLIM». Это никак не переводится, просто акроним из первых букв основных показателей системы.
- С (current earnings per share) — ежеквартальная доходность акции последнего квартала должна быть на 20-25% выше аналогичного квартала прошлого года.
- A (annual earnings) — годовая доходность акций должна расти на 25 % в течение последних 3 лет.
- N (new product) — новый продукт, новый менеджмент, новые максимумы.
- S (supply demand) — большой объем спроса на акцию. Неплохо, даже если растет количество акций.
- L (leader or laggard) — лидер отрасли. Но не в плане выручки, а в плане динамики.
- I (institutional sponsorship) — заинтересованность институциональных инвесторов в этой акции.
- M (market direction) — направление рынка. Покупать надо только при восходящем тренде.
И хотя автор пишет, что ориентируется на фундаментальные показатели, не дайте себя обмануть — это книга от технического аналитика. Он смотрит только на графики. И эту идею исповедует в книге. Центральной идей книги служит пример о том, что профессор отправил студентов писать о рыбах. Студенты взяли книги в библиотеке и переписали из них нужные статьи. Профессор выкинул все рефераты и сказал, садитесь напротив аквариума и смотрите на рыб. Только так вы можете узнать что-то о рыбах. Так же автор советует поступать и с акциями: садиться и изучать их графики. День за днем надо отслеживать движения цены, чтобы прочувствовать шаблоны поведения графика.
На вопрос, когда стоит покупать акцию, у него есть ответ: когда цена долго топталась на одном месте (на базе) и потом вышла из этой базы наверх процентов на 5. Если вы опоздали, и акция ушла на 10-15%, то покупать уже поздно.
Идею о том, чтобы покупать внезапно подешевевшую акцию О’Нил отвергает, потому что падения цены не случайны: «рынок не ошибается» и значит рынок учел то, о чем вы пока не знаете.
Соответственно, идею о том, чтобы увеличивать позицию по акции, если акция дешевеет автор тоже считает несостоятельной. Говорит, если цена падает, значит так и будет продолжаться. И если цена упала на 7-8% с момента вашей покупки О’Нил советует закрывать позицию, а не наращивать объем. Советует сделать это основным принципом инвестиционной стратегии.
А вот если акция дорожает, то в этом случае можно задуматься об увеличении позиции. Не советует ставить для себя ограничение в процентах прибыли. Если акция подорожала на 20% или на 50% это не повод ее продавать. Может быть она подорожает на 800%. И в таком случае вы недополучите основную часть прибыли.
Когда же продавать акцию? Когда сменится тренд. Это конечно, грубо и упрощенно, но основная идея именно такая. А еще лучше: до наступления самых максимумов, потому что потом продать будет уже сложнее: появится желание дождаться, когда акция вернется к своему максимуму. Как это угадать? Так же как и с покупкой: надо анализировать графики и находить фигуры, патерны, которые рисуются на графике цены. Этому посвящена бОльшая часть книги: какие фигуры появляются на графике перед ростом цены, а какие перед падением. Всякие чашки с ручками и головы с плечами… Если вам не чужд технический анализ, можете подробней ознакомиться с книгой: она наверняка окажется вам полезной.
По поводу диверсификации: если у вас счет в 3000 долларов, ограничьте себя двумя акциями, если 5 000 — 20 000, можете выбрать 3 акции. От 20 — 100 тысяч долларов разумным считает ограничить 4-5 тщательно отобранными акциями. Что делать, если вам попались еще хорошие акции? Решите, какая лучше в данный момент и избавьтесь от остальных.
Одной из самых полезных частей книги является описание или инструкция по использованию сайта www.investors.com. Отцом-основателем и идейным вдохновителем этого сайта и является автор книги. И хотя книге уже лет 10, все равно основные идеи, рэнкинги и обозначения остались такими же, как описано в книге.
Пожалуй, для меня эта часть книги оказалась наиболее полезной, но это потому, что я не являюсь поклонником технического анализа. Но тем не менее, книга довольна интересная, и местами полезная. То же самое можно сказать и о сайте.
Если вам нечем заняться в метро, можете на досуге ознакомиться: будет небесполезно. Успехов!