Может быть купить акции Тесла?

Просмотров: 1 166

Tesla

Один из вариантов как разбогатеть на инвестировании — это купить акции молодой компании, которая в будущем станет лидером в своей области. Когда она захватит свою долю рынка, или привлечет клиентов в новую отрасль, то самое время будет получить свою часть от сверхдоходов компании, будучи ее совладельцем. Это очень неплохой вариант. Сложность только в том, что надо угадать какая компания или какая продукция будет пользоваться спросом в будущем. И не просто спросом, а большим спросом.

Последнее время становится популярной тема электромобилей. И судя по всему, лидером в этой области является компания Tesla Motors, которой удалось сделать чистый (не гибрид) электромобиль очень быстрым и в красивой форме. Поэтому именно их автомобили востребованы и обещают быть еще более востребованы. Может быть стоит купить их акции?

Анализ компаний технические аналитики начинают и заканчивают на графике цен акции. Разумным инвесторам не советуют так поступать: гораздо важнее цен для них является информация о выручке и прибыли компании, еще важней о перспективах. Но в этот раз мы тоже начнем с цен, чтобы понять, когда можно было бы купить эти акции…

Цены акций ТеслаПо графику цен получается, что если вы не успели купить эти акции до середины 2013 года, то дальше уже поздно. Как говорят: если вы не женились до 20, то дальше уже рано :) Так и здесь. Кто не успел, теперь уже рано. Можно ли было догадаться о перспективах компании до этого? В 2012 году продаж почти не было. Но зато в первом квартале 2013 было продано 4750 автомобилей Tesla Model S. А это было больше чем продажи Mercedes S-класса и BMW 7-й серии за тот же период времени. Это уже было хорошим таким звоночком и многие аналитики услышали этот звон. Но продажи-то были в США, а совсем не в России. Мы об этом узнали только спустя примерно год. Было уже поздно.

Давайте же посмотрим на финансовые результаты компании.

  2010 2011 2012 2013 2014
Выручка 116.74M 204.24M 413.26M 2.01B 3.2B

Видим, что выручка каждый год увеличивается кратно. Это очень хороший и довольно редкий случай.

А теперь посмотрим на прибыль за те же годы.

  2010 2011 2012 2013 2014
Прибыль (154.33M) (254.41M) (396.21M) (74.01M) (294.04M)

Скобки говорят о том, что это не положительные, а отрицательные числа. Т.е. у компании каждый год не прибыли, а убытки. При этом они исчисляются сотнями миллионов долларов.

2010 2011 2012 2013 2014
Доход на акцию (1.63) (2.53) (3.69) (0.62) (2.36)
Рост дохода на акцию - -55.21% -45.85% 83.20% -280.65%
Количество акций 94.91M 100.39M 107.35M 119.42M 124.54M

Кроме того, мы видим, что количество акций в обращении растет. Значит компания нуждается в поступлении денег.

Кроме того у компании больше 2 млрд текущих обязательств и 1,85 млрд долгосрочных долгов. Это тоже не в пользу покупки акций.

Ну и самое важное: предсказуемость будущих доходов. Ее нет. Невозможно хоть с какой-то степенью надежности предсказать не то что размеры будущих доходов, но даже их наличие. С этой точки зрения нельзя рассчитать справедливую стоимость акций компании. Значит какой вывод: разумный инвестор не должен вкладывать деньги в эту компанию.

Так значит покупать эти акции неправильно?

Так тоже нельзя сказать. Дело в том, что покупка бессмысленна с точки зрения разумного инвестирования:  когда вы собираетесь покупать акции по цене ниже их справедливой стоимости. Но если вы инвестор другого типа, вроде бизнес-ангела и хотите получать не надежный и предсказуемый доход на свои инвестиции, а готовы рисковать, но взамен получать кратный рост инвестиций, то, возможно, эта инвестиция для вас.

P.S.

Уже после написания статьи я прочитал статью о том, что Форд собирается вложить в разработку электромобилей 4 млрд долларов в ближайшие годы и собираются довести долю элетромобилей в своих продажах до 40% к концу десятилетия. Видимо не только Форд будет производить авто на электротяге: за этим все таки будущее. Посмотрим как сравнительно небольшая компания с текущими активами меньше 2 млрд долларов сможет конкурировать с гигантами…

Буду признателен, если поделитесь статьей

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Поделитесь своим мнением

Навигация

Предыдущая статья: ←

Следующая статья:

Инвестиции - единственный метод стать богатым, не считая другие методы.
Сайт размещается на хостинге Спринтхост
Яндекс.Метрика